1909 से 1913 तक राष्ट्रपति विलियम हावर्ड टेफ्ट और राज्य के सचिव फिलेंडर सी. नॉक्स ने विदेश नीति को 'डॉलर की कूटनीति' के रूप में वर्गीकृत किया।नॉक्स (एक कारपोरेट वकील जिसने यू. एस. स्टील की स्थापना की थी) द्वारा आयोजित विचार में साझेदारी की कि कूटनीति का लक्ष्य विदेश में स्थिरता का सृजन करना और इस स्थिरता के माध्यम से अमेरिका के वाणिज्यिक हितों को बढ़ावा देना होना चाहिए।नॉक्स ने महसूस किया कि न केवल वित्तीय अवसरों में सुधार के लिए कूटनीति का लक्ष्य है बल्कि विदेशों में अमेरिकी हितों को बढ़ावा देने के लिए निजी पूंजी का उपयोग भी किया गया है।वेनेजुएला, क्यूबा और मध्य अमेरिका में विशेष रूप से अमेरिकी वित्तीय हितों की रक्षा तथा इस क्षेत्र में संयुक्त राज्य अमेरिका की सरकार से जो उपाय किए जा रहे हैं उनमें डॉलर की कूटनीति स्पष्ट थी।चीन में एन ओ एक्स को एक अमेरिकन बैंकिंग समूह का प्रवेश प्राप्त हुआ, जिसकी अध्यक्षता जे. पी. मोर्गन ने यूरोप-वित्तपोषित कंसोर्शियम में हुगुआंग से कैंटन तक की रेलवे के निर्माण को वित्तपोषित किया.सफलताओं के बावजूद, डॉलर के कूटनीति 'आर्थिक अस्थिरता और मैक्सिको, डोमिनिकन रिकोटा, निकारागुआ और चीन जैसे स्थानों पर क्रांति की लहर से उबरने में असफल रहे।अमरीकी राजधानी के निवेश को बढ़ावा देकर विदेश विदेश में अमरीका के हितों को बढ़ावा देने के उद्देश्य से जानी जाने वाली "डॉलर की कूटनीति" नीति की शुरूआत राष्ट्रपति विलियम टैफ्ट ने की।आर्थिक और राजनीतिक स्थिरता को बनाए रखने के लिए अमेरिका ने डॉलर के कूटनीति के माध्यम से बाध्य महसूस किया।टैफ़्ट की डॉलर की कूटनीति न केवल सभी| संयुक्त राज्य अमेरिका की डालर कूटनीति-विशेषकर राष्ट्रपति विलियम हावर्ड टैफ्ट के राष्ट्रपति पद के कार्यकाल में-सैन्य शक्ति के उपयोग या खतरे को कम करने और इसके स्थान पर विदेशी देशों को दिये गये ऋण की गारन्टी द्वारा लैटिन अमेरिका और पूर्वी एशिया में इसके लक्ष्य को आगे बढ़ाने के अमेरिकी विदेश नीति का एक रूप है।