मार्जिन ट्रेडिंग का अर्थ है एक दलाल से पैसा मांगकर उस पैसे के सात शेयर खरिदना। आप इसे अपने ब्रोकरेज से ऋण के रूप में सोच सकते हैं। मार्जिन ट्रेडिंग आपको अधिक शेयर खरीदने की अनुमति देता है जितना कि आप सामान्य रूप से खरीद पाऍगे। मार्जिन पर व्यापार करने के लिए, आपको मार्जिन खाते की आवश्यकता होगी। यह एक नियमित नकदी खाते से अलग है, जिसमें आप खाते में पैसे का उपयोग करके व्यापार करते हैं।[1]मार्जिन ट्रेडिंग एक खतरा व्यापार है इसलिए इसे नियमों द्वारा नियंत्रित किया जाता है। जब तक आप चाहें तब तक आप अपने ऋण को रख सकते हैं, जब तक आप अपने दायित्वों को पूरा करते हैं। सबसे पहले, जब आप एक मार्जिन खाते में शेयर बेचते हैं, जो आय मिलता है वो अपने ब्रोकर के पास जाता है जब तक ऋण पूरी तरह से भुगतान नहीं किया जाता है। मार्जिन ट्रेडिंग में शेयर करीदना लघु अवधि निवेश के लिए उपयोग करते हैं।
१) मार्जिन ट्रेडिंग में ब्रोकर से उधार लेकर शेयरों की खरीदारी की जाती है। इसमें खरीदे गए शेयर जमानत के तौर पर ब्रोकर के पास गिरवी रहते हैं।
२) समझने के लिए उदाहरण लेते हैं। १०० रुपये की खरीदारी के लिए ब्रोकर ५० रुपये एक फिक्स्ड रेट पर उधार दे सकता है यानी मार्जिन फंडिंग कर सकता है जबकि बाकी ५० रुपये के सात।
३) अगर शेयर ३० दिन में बढ़कर १०२ रुपये तक पहुंचता है तो इन्वेस्टर ब्रोकर को ५० रुपये ब्याज समेत लौटा देगा। बाकी पैसा इन्वेस्टर की जेब में जाएगा। फायदा बराबर बांटा जाता है तो ५० रुपये के इन्वेस्टमेंट पर ब्रोकर और इनवेस्टर दोनों को २४ पर्सेंट का ऐनुअल रिटर्न मिलेगा।
४) इंट्रेस्ट रेट रिटर्न पर्सेंटेज से जितना कम होगा इन्वेस्टर का फायदा उतना ही ज्यादा होगा। रिटर्न पर्सेंटेज कम रहने पर ब्रोकर का फायदा ज्यादा होगा।
५) मार्जिन ट्रेडिंग रिस्की होती है। अगर शेयर ९८ रुपये पर आ जाता है तो इन्वेस्टर उधार के ५० रुपये ब्याज सहित ब्रोकर को लौटाएगा। इसमें इन्वेस्टर को दो रुपये के साथ ब्रोकर को चुकाए गए ब्याज का नुकसान होगा।
१) अपना लाभ का उत्तोलन करना
मार्जिन पर जो शेयर आप खरीद सकते है उससे भी अधिक शेयर खरीद सकते है जब आप नकद केवल आधार से करे और आपके लाभों का लाभ उठाने में मदद करता है।
२) व्यापारिक अवसरों का लाभ उठाएं
मार्जिन पर शेयरस को ट्रेड करना व्यापार के अवसर फायदा है और नकद जुटाने के बिना आपके मौजूदा निवेश को विविधता लाने में मदद करता है।
३) आपका पोर्टफोलियो को विविधता करे
आपके पोर्टफोलियो को प्रभावी ढंग से विविधता लाने या हेज करने के लिए एक मार्जिन अकाउंट का इस्तेमाल किया जा सकता है।
४) "कैरी" ट्रेडों
कारोबार चलाएं, संदर्भित करता है की कम ब्याज दर का उधार करते हुऐ एक ऐसे साधन में निवेश करना जो अधिक रिटर्न पैदा कर सकता है।[2]
१) प्रवर्धित नुकसान का खतरा
२) मार्जिन कॉल
अगर मार्जिन पर खरीदी गई प्रतिभूतियों में तेजी से गिरावट आई है (या एक छोटी बिक्री के मामले में, अगर कीमत में कम सुरक्षा वाले स्पाइक्स), तो निवेशक को मार्जिन कॉल से सामना करना पड़ता है।
३) परिसमापन का मजबूरि
यदि निवेशक एक मार्जिन कॉल को पूरा नहीं कर सकता है, तो दलाल बिना किसी सूचना के सात मार्जिन प्रतिभूतियों को बेच सकता है। एक डूबने वाले बाजार में, मजबूर परिसमापन के कारण निवेशक की स्थिति को सबसे खराब समय पर बेचा जा सकता है और एक बड़ा नुकसान उत्पन्न हो सकता है।
४) ब्याज शुल्क और दर का जोखिम
बढ़ती ब्याज दर के माहौल में, मार्जिन ऋण पर ब्याज दर में वृद्धि होगी, जिससे मार्जिन ट्रेडिंग में लगे निवेशकों के लिए ब्याज का बोझ बढ़ जाएगा। इसके अलावा, मार्जिन ऋण पर ब्याज दरें तय नहीं की जा सकतीं, लेकिन उस समय के दौरान उतार-चढ़ाव हो सकता है जब किसी निवेशक के पास मार्जिन कर्ज होता है।
५) पोर्टफोलियो निगरानी
मार्जिन ट्रेडिंग के लिए एक निवेशक को मार्जिन खाते या पोर्टफोलियो की निगरानी में अतिरिक्त सतर्क रहने की आवश्यकता है ताकि यह सुनिश्चित हो सके कि मार्जिन आवश्यक स्तर से नीचे न हो।
मार्जिन ट्रेडिंग के जोखिमों को प्रबंधित करना :संपादित करें
१) लीवरेज होने से बचना।
२) मार्जिन का उपयोग केवल अल्पकालिक के लिए किया जाता है।
३) विविध पोर्टफोलियो के लिए मार्जिन का उपयोग करें।
४) नुकसान उठाने के लिए तैयार रहें।
५)जोखिम प्रबंधन।
