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वित्तीय मध्यस्थ

एक वित्तीय मध्यस्थ एक संस्था या व्यक्ति है जो वित्तीय लेनदेन की सुविधा के लिए विभिन्न दलों के बीच एक बिचौलिया के रूप में कार्य करता है।सामान्य प्रकारों में वाणिज्यिक बैंक, निवेश बैंक, स्टॉकब्रोकर, जमा निवेश निधि और स्टॉक एक्सचेंज शामिल हैं। वित्तीय मध्यस्थों अन्यथा ऋण, इक्विटी, या संकर हिस्सेदारी संरचनाओं की एक किस्म के माध्यम से उत्पादक उद्यमों के लिए बिन बुलाए पूंजी फिर से इकट्ठा। वित्तीय मध्यस्थता की प्रक्रिया के माध्यम से, कुछ परिसंपत्तियों या देनदारियों को विभिन्न परिसंपत्तियों या देनदारियों में बदल दिया जाता है। जैसे, वित्तीय मध्यस्थ चैनल उन लोगों से धन लेते हैं जिनके पास अधिशेष पूंजी (बचतकर्ता) होती है जिन्हें वांछित गतिविधि करने के लिए तरल निधियों की आवश्यकता होती है।

एक वित्तीय मध्यस्थ आम तौर पर एक संस्था होती है जो उधारदाताओं और उधारकर्ताओं के बीच अप्रत्यक्ष रूप से धन की चैनलिंग की सुविधा प्रदान करती है। अर्थात्, बचतकर्ता (ऋणदाता) एक मध्यस्थ संस्था (जैसे कि बैंक)को धन देते हैं, और वह संस्था उन निधियों को व्ययकर्ताओं (उधारकर्ताओं) को देती है। यह ऋण या बंधक के रूप में हो सकता है। वैकल्पिक रूप से, वे सीधे वित्तीय बाजारों के माध्यम से पैसा उधार दे सकते हैं, और वित्तीय मध्यस्थ को समाप्त कर सकते हैं, जिसे वित्तीय विघटन के रूप में जाना जाता है। जलवायु वित्त और विकास के संदर्भ में, वित्तीय मध्यस्थ आम तौर पर निजी क्षेत्र के मध्यस्थों, जैसे बैंक, निजी इक्विटी, उद्यम पूंजी कोष, पट्टे पर देने वाली कंपनियों, बीमा और पेंशन फंड और माइक्रो-क्रेडिट प्रदाताओं को संदर्भित करते हैं। अंतर्राष्ट्रीय वित्तीय संस्थान सीधे वित्तीय परियोजनाओं के बजाय वित्तीय क्षेत्र में कंपनियों के माध्यम से धन उपलब्ध कराते हैं।

एक सामान्य स्तर पर, वित्तीय मध्यस्थ उधारदाताओं को उधारकर्ताओं से मिलने में मदद करता है और खरीदार विक्रेताओं से मिलते हैं। लेन-देन के दोनों ओर पार्टियों को वास्तव में बिल्कुल नहीं मिलना है । उदाहरण के लिए, एक वाणिज्यिक बैंक के मामले में अंतिम उधारदाताओं लोग हैं, जो बैंक में खातों में पैसे जमा कर रहे हैं । बैंक जमाकर्ता के ब्याज का भुगतान करता है और उधारकर्ताओं को पैसा उधार देता है। बैंक उधारकर्ताओं को दिए जाने वाले ऋणों पर अधिक ब्याज देता है, जितना वह जमाकर्ताओं को भुगतान करता है। ऋण पर अतिरिक्त ब्याज उन लोगों को खोजने के लिए भुगतान के रूप में सोचा जा सकता है जो जमाकर्ता के पैसे उधार लेना चाहते हैं। यह समय बचाता है और पैमाने की अर्थव्यवस्थाओं का निर्माण करके ऋण लेनदेन लागत को कम करता है ।

वित्तीय मध्यस्थों द्वारा किए गए कार्य

वित्तीय बिचौलिये अधिक पूंजी वाले दलों से धन की आवश्यकता वाले दलों को धनराशि देते हैं। यह प्रक्रिया कुशल बाजार बनाती है और व्यवसाय के संचालन की लागत को कम करती है। उदाहरण के लिए, एक वित्तीय सलाहकार ग्राहकों के साथ बीमा, स्टॉक, बॉन्ड, रियल एस्टेट और अन्य परिसंपत्तियों को खरीदने के माध्यम से जोड़ता है। बैंक अन्य वित्तीय संस्थानों और फेडरल रिजर्व से पूंजी प्रदान करके उधारकर्ताओं और ऋणदाताओं को जोड़ते हैं। बीमा कंपनियाँ नीतियों के लिए प्रीमियम जमा करती हैं और नीतिगत लाभ प्रदान करती हैं। पेंशन फंड सदस्यों की ओर से धन एकत्र करता है और पेंशनरों को भुगतान वितरित करता है । मुख्यधारा के अर्थशास्त्र द्वारा अपनाई गई वित्तीय मध्यस्थों की परिकल्पना निम्नलिखित तीन प्रमुख कार्य प्रदान किया गया है:

• लेनदारों योग्य ग्राहकों को ऋण की एक पंक्ति प्रदान करते हैं और ऋण साधनों के प्रीमियम को इकट्ठा करते हैं जैसे कि घरों, शिक्षा, ऑटो, क्रेडिट कार्ड, छोटे व्यवसायों और व्यक्तिगत जरूरतों के लिए ऋण। लंबी अवधि की परिसंपत्तियों के लिए अल्पकालिक देनदारियों को बदलना (बैंक बड़ी संख्या में उधारदाताओं और उधारकर्ताओं से निपटते हैं, और अपनी संघर्ष संबंधी जरूरतों को समेटते हैं)
• जोखिम परिवर्तन: जोखिम भरे निवेश को अपेक्षाकृत जोखिम मुक्त लोगों में परिवर्तित करना। (जोखिम कम करने के लिए कई उधारकर्ताओं को उधार देना)
• सुविधा संप्रदाय:बड़े ऋण के साथ छोटे जमा और छोटे ऋण के साथ बड़ी जमा राशि का मिलान ।

वित्तीय मध्यस्थ के लाभ

एक वित्तीय मध्यस्थ के माध्यम से, बचतकर्ता अपने फंड को इकट्ठा कर सकते हैं, जिससे वे बड़े निवेश कर सकते हैं, जो बदले में उस इकाई को लाभान्वित करता है जिसमें वे निवेश कर रहे हैं। उसी समय, वित्तीय मध्यस्थों ने निवेश और ऋणों की एक विविध श्रेणी में धन फैलाकर जोखिम उठाया। वर्तमान समय में जितना पैसा है उससे अधिक खर्च करने के लिए उन्हें सक्षम करके घरों और देशों को ऋण का लाभ मिलता है। बाजार की विफलता संरक्षण; उधारदाताओं और उधारकर्ताओं की परस्पर विरोधी जरूरतों को सुलझाया जाता है, जिससे बाजार की विफलता को रोका जा सके । वित्तीय मध्यस्थों के उपयोग के लागत लाभ:

• उधारदाताओं और उधारकर्ताओं की परस्पर विरोधी परस्पर विरोधी वरीयताएँ ।
• जोखिम से बचने वाले बिचौलिये जोखिम को कम करने और फैलाने में मदद करते हैं ।
• पैमाने की अर्थव्यवस्थाएं – वित्तीय मध्यस्थों का उपयोग ऋण देने और उधार लेने की लागत को कम करता है ।
• गुंजाइश की अर्थव्यवस्थाएं – बिचौलिये उधारदाताओं और उधारकर्ताओं की मांगों पर ध्यान केंद्रित करते हैं और अपने उत्पादों और सेवाओं को बढ़ाने में सक्षम हैं ।

वित्तीय मध्यस्थ के हानि

विकास वित्त संस्थानों में विभिन्न नुकसानों देखे जा सकते हैं:

• पारदर्शिता की कमी
• सामाजिक और पर्यावरणीय चिंताओं पर अपर्याप्त ध्यान
• निवेश पर कम रिटर्न

वित्तीय मध्यस्थों के प्रकार

मौद्रिक लेनदेन के आर्थिक दृष्टिकोण में, निम्नलिखित संस्थान वित्तीय मध्यस्थों के रूप में कार्य करते हैं:

• बैंकों
• म्युचुअल बचत बैंक
• बचत बैंक
• समुदाय निर्माण
• ऋण संघ
• वित्तीय सलाहकार या दलाल
• बीमा कंपनियां
• सामूहिक निवेश योजनाएं
• पेंशन निधि
• सहकारी समितियां
• स्टॉक एक्सचेंजों

मौद्रिक और बैंकिंग कार्यों के वैकल्पिक दृष्टिकोण में, बैंक केवल बिचौलियों के नहीं बल्कि धन सृजन संस्थान हैं,और बिचौलियों की श्रेणी में अन्य संस्थाएं केवल निवेश निधि हैं ।

संदर्भ

https://en.wikipedia.org/wiki/Financial_intermediary

https://www.investopedia.com/terms/f/financialintermediary.asp