सदस्य:Khushijain21/प्रयोगपृष्ठ

                छाया बैंकिंग                         

छाया बैंकिंग प्रणाली पारंपरिक वाणिज्यिक बैंकों के समान सेवाएं प्रदान करने वाली गैर-बैंकिंग वित्तीय मध्यस्थों के संग्रह के लिए एक शब्द है। पूर्व फेडरल रिजर्व के अध्यक्ष बेन बर्नानके अप्रैल 2012 में एक परिभाषा प्रदान की: "छाया बैंकिंग, आम तौर पर परिभाषित के रूप में, संस्थाओं की एक विविध सेट शामिल हैं और सामूहिक रूप से, पारंपरिक बैंकिंग कार्यों को पूरा बाजार है कि - केवल शिथिल मायनों में, लेकिन इतना बाहर करते हैं, या विनियमित डिपॉजिटरी संस्थाओं की, पारंपरिक प्रणाली से जुड़ा हुआ है। छाया बैंकिंग प्रणाली के महत्वपूर्ण घटक के उदाहरण हैं, पुनर्खरीद समझौतों,निवेश बैंकों के लिए प्रतिभूतिकरण वाहनों, परिसंपत्ति समर्थित वाणिज्यिक पत्र (ABCP) नाली, मुद्रा बाजार म्युचुअल फंड, बाजारों में शामिल और बंधक कंपनियों। "छाया बैंकिंग पारंपरिक डिपॉजिटरी बैंकिंग प्रतिद्वंद्वी करने के महत्व में वृद्धि हुई है लेकिन है कि इसके बाद 2007-2008 और वैश्विक मंदी के सब प्राइम संकट में एक प्राथमिक कारक था।पीमको के पॉल McCulley अवधि छाया बैंकिंग गढ़ा। छाया बैंकिंग कभी कभी ऐसे हेज फंड, मनी मार्केट फंड, संरचित निवेश वाहनों के रूप में संस्थाओं (SIV), "क्रेडिट निवेश कोष, एक्सचेंज ट्रेडेड फंड, क्रेडिट हेज फंडों को शामिल करने के लिए कहा जाता है निजी इक्विटी फंड, प्रतिभूतियों दलाल डीलरों, क्रेडिट बीमा प्रदाताओं, प्रतिभूतिकरण और वित्तीय कंपनियों लेकिन अर्थ और छाया बैंकिंग के दायरे शैक्षिक साहित्य में विवादित है।

छाया बैंकिंग प्रणाली (एसबीएस) में अपने कारोबार की ज्यादा का संचालन कर सकता है हेर्वे Hannoun, अंतर्राष्ट्रीय निपटान बैंक (बीआईएस) के उप महाप्रबंधक, निवेश बैंकों के साथ-साथ वाणिज्यिक बैंकों के अनुसार, लेकिन सबसे आम तौर पर एसबीएस संस्थानों की स्वयं के रूप में वर्गीकृत नहीं कर रहे हैं । (2008 Hannoun) कम से कम एक वित्तीय नियामक विशेषज्ञ विनियमित बैंकिंग संगठनों सबसे बड़ा छाया बैंकों रहे हैं कि कहा गया है।

निवेश बैंकों की कोर गतिविधियों विनियमन और केंद्रीय बैंकों और अन्य सरकारी संस्थाओं द्वारा निगरानी के अधीन हैं - लेकिन यह निवेश बैंकों को अपने पारंपरिक बैलेंस शीट लेखांकन और इतने पर नहीं दिखा है कि मायनों में उनके लेनदेन के कई का संचालन करने के लिए आम बात हो गया है नियामकों या अपरिष्कृत निवेशकों को दिखाई नहीं कर रहे हैं। तुलनपत्र से इतर जैसे परिसंपत्ति समर्थित वाणिज्यिक पत्र प्रोग्राम) और के माध्यम से बचाव जोखिम के माध्यम से उदाहरण के लिए, 2007-2012 वित्तीय संकट से पहले, निवेश बैंकों वित्तपोषित बंधक बंद बैलेंस शीट क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप।2008 के वित्तीय संकट से पहले, प्रमुख निवेश बैंकों डिपॉजिटरी बैंकों की तुलना में काफी कम कठोर नियमन के अधीन थे। 2008 में, निवेश बैंकों मॉर्गन स्टेनली और गोल्डमैन सैक्स बैंक होल्डिंग कंपनियों, मेरिल लिंच और बीयर स्टर्न्स बैंक होल्डिंग कंपनियों द्वारा हासिल किया गया है, और लीमैन ब्रदर्स अनिवार्य रूप से विनियमित डिपॉजिटरी क्षेत्र में सबसे बड़ा निवेश बैंकों लाने, दिवालियापन घोषित हो गया।छाया बैंकिंग प्रणाली में लेनदेन की मात्रा अमेरिका में और दुनिया के बाकी हिस्सों में दोनों, यह आकार में गिरावट आई है, जबकि 2000 के इसके विकास 2008 के संकट से और एक कम करने के लिए जाँच की थी वर्ष के बाद नाटकीय रूप से वृद्धि हुई है। 2007 में वित्तीय स्थिरता बोर्ड अमेरिका में एसबीएस के आकार के आसपास $ 25 खरब, लेकिन 2011 के अनुमान से $ 24000000000000 करने के लिए एक कमी का संकेत दिया होने का अनुमान। विश्व स्तर पर, 11 सबसे बड़ी राष्ट्रीय छाया बैंकिंग प्रणालियों के एक अध्ययन में पाया गया वे 2007 में $ 50000000000000 totaled कि 2008 में $ 47000000000000 पर गिर गया, लेकिन देर से 2011 तक सिर्फ संकट से पहले उनकी अनुमानित आकार से अधिक $ 51 खरब चढ़ गए थे। कुल मिलाकर, दुनिया भर में एसबीएस देर ब्लूमबर्ग एक वित्तीय स्थिरता बोर्ड की रिपोर्ट के बारे में $ 67000000000000 को एसबीएस की वृद्धि की रिपोर्ट में नवंबर 2012 में। [11] यह किस हद तक के विभिन्न उपायों के स्पष्ट नहीं है कि 2011 के रूप में के बारे में $ 60000000000000 कुल छाया बैंकिंग प्रणाली में इस तरह के बैंक रेपो बाजार में उधार लेने और बैंक द्वारा प्रायोजित परिसंपत्ति समर्थित वाणिज्यिक पत्र जारी करने के रूप में विनियमित बैंकों की गतिविधियों में शामिल हैं। द्वारा अब तक बैंकों उदाहरण के लिए, संयुक्त राज्य अमेरिका में वाणिज्यिक पत्र का सबसे बड़ा जारीकर्ता हैं।

2013 के रूप में, शैक्षिक अनुसंधान छाया बैंकिंग प्रणाली के सही आकार 2012 [में $ 100 खरब किया गया हो सकता है कि सुझाव दिया गया हैवित्तीय प्रणाली में छाया बैंकों की भूमिका और उनके काम करने का ढंग

नियमित रूप से बैंकों की तरह, छाया बैंकों को ऋण प्रदान करते हैं और आम तौर पर वित्तीय क्षेत्र की तरलता बढ़ाने के लिए। फिर भी उनकी अधिक विनियमित प्रतियोगियों के विपरीत, वे इस तरह के जमा बीमा और ऋण गारंटी के रूप में केंद्रीय बैंक धन या सुरक्षा जाल के लिए उपयोग की कमी है। (2009 हॉल) पारंपरिक बैंकों के विपरीत, बैंकों में जमा राशि नहीं लेते छाया। इसके बजाय, वे परिसंपत्ति समर्थित वाणिज्यिक पत्र द्वारा या रेपो बाजार, या तो द्वारा प्रदान की अल्पकालिक धन पर भरोसा करते हैं एक ऋणदाता के लिए सुरक्षा की बिक्री और के लिए सहमत होने के तंत्र के माध्यम से एक नकद ऋण के खिलाफ सुरक्षा, के रूप में पदार्थ की पेशकश संपार्श्विक में जो उधारकर्ताओं में एक सहमति व्यक्त की कीमत के लिए भविष्य में एक सहमति समय में यह पुनर्खरीद अल्पकालिक धन पर भरोसा नहीं है। मुद्रा बाजार फंड।; बल्कि, वे बैंकों, निगमों, राज्य और स्थानीय सरकारों, और अन्य उधारकर्ताओं द्वारा जारी किए गए अल्पकालिक ऋण उपकरणों में निवेश करके अल्पकालिक धन प्रदान करते हैं कि निवेश पूल हैं। छाया बैंकिंग क्षेत्र (Boesler 2012) और कथित टैक्स में दुनिया भर में ठिकाने मिलेंगे, अमेरिकी, यूरोपीय, और चीनी वित्तीय क्षेत्रों में चल रही है। [15] छाया बैंकों लंबी अवधि के ऋण के प्रावधान की तरह में शामिल किया जा सकता उनके विशेष संरचना के कारण भाग में व्यक्तिगत रूप से निवेशकों और ऋण लेने वालों का मिलान करके या मुख्यधारा के बैंकों में हो सकता है, जिनमें से कुछ कई संस्थाओं से जुड़े एक श्रृंखला का हिस्सा बनने से वित्तीय प्रणाली भर में क्रेडिट की सुविधा के बंधक,। , बैंकों कभी कभी क्रेडिट प्रदान कर सकते हैं छाया । अधिक लागत कुशलता से परंपरागत बैंकों की तुलना में अंतरराष्ट्रीय मुद्रा कोष द्वारा एक शीर्षक अध्ययन प्रतिभूतिकरण के रूप में छाया बैंकिंग प्रणाली के दो महत्वपूर्ण कार्यों को परिभाषित करता है - सुरक्षित परिसंपत्तियों, और जमानत मध्यस्थता बनाने के लिए - प्रतिपक्ष जोखिम को कम करने में मदद मिलेगी और सुरक्षित लेनदेन की सुविधा । अमेरिका में, 2008 के वित्तीय संकट से पहले, छाया बैंकिंग प्रणाली उधारकर्ता के विभिन्न प्रकार के ऋण की आपूर्ति में नियमित रूप से बैंकिंग प्रणाली से आगे निकल गया था; व्यवसायों, घर और कार खरीदारों, छात्रों और क्रेडिट उपयोगकर्ताओं सहित। वे अक्सर नियमित रूप से बैंकों, कभी कभी अन्यथा क्रेडिट इनकार कर दिया जा सकता है, जो उधारकर्ताओं के लिए ऋण प्रदान करेगा छाया बैंकिंग प्रणाली से संस्थाओं की तुलना में कम जोखिम खिलाफ हैं। मनी बाजार फंड नियमित रूप से बैंकों से हिचकते अधिक जोखिम माना जाता है और इस तरह इस जोखिम विशेषता कमी कर रहे हैं।

महत्त्व

कई "छाया बैंक" जैसी संस्थाओं और वाहनों वर्ष 2000 और 2008 के बीच, अमेरिकी और यूरोपीय बाजारों में उभरा है, और वैश्विक वित्तीय प्रणाली में ऋण उपलब्ध कराने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाने के लिए आ गए हैं।

एक जून 2008 भाषण में, टिमोथी गेइथनर, न्यूयॉर्क के फेडरल रिजर्व बैंक के तत्कालीन अध्यक्ष और सीईओ, उन्होंने कहा, "गैर बैंक वित्तीय प्रणाली" कहा जाता है के बढ़ते महत्व का वर्णन: "जल्दी 2007 में, वाणिज्यिक पत्र नाली परिसंपत्ति समर्थित संरचित निवेश वाहनों में, नीलामी-दर को प्राथमिकता दी प्रतिभूतियों, निविदा विकल्प बांड और चर दर मांग नोट में, मोटे तौर पर $ 2200000000000 के एक संयुक्त संपत्ति के आकार की थी। रेपो में रात भर वित्तपोषित आस्तियों $ 2500000000000 हो गया। हेज फंडों में आयोजित की संपत्ति के लिए बढ़ी मोटे तौर पर $ 1800000000000। फिर पांच प्रमुख निवेश बैंकों के संयुक्त बैलेंस शीट $ 4000000000000 कुल। इसकी तुलना में, उस बिंदु पर संयुक्त राज्य अमेरिका में शीर्ष पांच बैंक होल्डिंग कंपनियों की कुल संपत्ति से अधिक सिर्फ $ 6000000000000, और की कुल संपत्ति थे पूरे बैंकिंग प्रणाली के बारे में $ 10000000000000 थे