डी। इ। शॉ एंड कंपनी

इतिहास

1988 – 1996: संस्थापक और प्रारंभिक वर्ष

कंपनी द्वारा स्थापित किया गया था डेविड ई। शॉ, एक पूर्व कोलंबिया विश्वविद्यालय कंप्यूटर विज्ञान के प्रोफेसर से पीएचडी के साथ स्टैनफोर्ड विश्वविद्यालय। डी। इ। शॉ ने जून 1989 में निवेश करना शुरू किया, जिसमें डोनाल्ड सुस्मान की राजधानी में $28 मिलियन सुरक्षित थे पालोमा पार्टनर्स और कई निजी निवेशक। कंपनी ने अपने मालिकाना व्यापारिक एल्गोरिदम की सावधानीपूर्वक रक्षा की। इसके कई शुरुआती [वैज्ञानिक], गणितज्ञ और कंप्यूटर प्रोग्रामर थे।

1994 में, कंपनी का शुद्ध रिटर्न 26 प्रतिशत था। इसने "बाजार-तटस्थ रणनीतियों में कई सौ मिलियन डॉलर का प्रबंधन किया, जिसमें सांख्यिकीय मध्यस्थता, जापानी वारंट मध्यस्थता, परिवर्तनीय-बॉन्ड मध्यस्थता और निश्चित-आय व्यापार शामिल हैं। 90 के दशक के मध्य में इसकी गैर-हेज फंड गतिविधियों में एक ब्रोकर-डीलर सहायक कंपनी की स्थापना शामिल थी, जो ईमेल प्रदाता की स्थापना करती थी जूनो ऑनलाइन सेवाएं, एक ऑनलाइन बैंकिंग और ब्रोकरेज फर्म शुरू करना, और भारत में एक कार्यालय खोलना कंपनी के व्यापार संचालन और ऑनलाइन व्यवसायों का समर्थन करने के लिए सॉफ्टवेयर और सिस्टम विकसित करने पर केंद्रित है

1997: बैंक ऑफ अमेरिका के साथ रणनीतिक गठबंधन

1997 में, फर्म ने अपने अधिकांश शुरुआती निवेशकों को लगभग $2 बिलियन की संरचित क्रेडिट सुविधा के पक्ष में पूंजी लौटा दी बैंक ऑफ अमेरिका, उन शर्तों के साथ जो डी की अनुमति देते हैं। इ। शॉ एंड कंपनी हेज फंड निवेशकों की तुलना में मुनाफे का एक उच्च अंश रखने के लिए सामान्य रूप से अनुमति देती है। वास्तव में, बैंक ऑफ अमेरिका ने डी को $1.4 बिलियन का जलसेक प्रदान किया। इ। शॉ, बाद की निवेश विशेषज्ञता से लाभ की उम्मीद कर रहा है। एक साल बाद, रूस अपने कर्ज पर चूक गया, जिसके परिणामस्वरूप डी के लिए बड़े नुकसान हुए। इ। शॉ का निश्चित आय पोर्टफोलियो। नतीजतन, बैंक ऑफ अमेरिका ने डी में अपने निवेश के कारण $570 मिलियन खो दिया। इ। शॉ, और संबंधित शेयरधारक मुकदमों को निपटाने के लिए एक अतिरिक्त $490 मिलियन का भुगतान किया।

इस गठबंधन के पतन के बाद, डी। इ। शॉ ने कर्मचारियों को रखा, 1999 में 540 कर्मचारियों से अपने कर्मचारियों की संख्या को कम करके 180 कर दिया। कंपनी की पूंजी $1.7 बिलियन से $460 मिलियन तक सिकुड़ गई।

2002: प्रबंधन स्थानांतरण

डेविड ई। शॉ ने 1988 से 2001 तक कंपनी का निर्देशन किया। 2002 में, उन्होंने ध्यान केंद्रित करने के लिए दिन-प्रतिदिन की भागीदारी से खुद को हटा दिया डी। इ। शॉ रिसर्च और फर्म के वरिष्ठ प्रबंध निदेशकों में से छह की टीम को दिन-प्रतिदिन की गतिविधियों का नेतृत्व दिया। ऐनी डिनिंग, जूलियस गौडियो, लुई साल्कइंड, स्टुअर्ट स्टेकलर, मैक्स स्टोन और एरिक वेप्सिक की छह सदस्यीय कार्यकारी समिति 2012 तक बरकरार रही जब स्टेकलर सेवानिवृत्त हो गए।

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2007: वित्तीय संकट

अगस्त 2007 में वित्तीय संकट की शुरुआत में, डी। इ। शॉ के मल्टी-स्ट्रेटेजी फंड में $20 बिलियन की संपत्ति थी। फंड का एक तिहाई हिस्सा इक्विटी बाजारों और इक्विटी-लिंक्ड मात्रात्मक रणनीतियों के लिए था। नतीजतन, फंड ने अपनी संपत्ति का पांच प्रतिशत खो दिया और उस समय में इसका सबसे खराब प्रदर्शन करने वाला महीना था। सितंबर 2008 तक, कंपनी की पूंजी चार गुना ली गई थी। 2008 के अंतिम महीनों में, इसके तत्कालीन $15 बिलियन मल्टी-स्ट्रेटेजी फंड पर लाभ खो गया था।

प्रबंधन के तहत कंपनी की संपत्ति का बीस प्रतिशत अपनी क्रेडिट रणनीतियों में था और वित्तीय संकट के दौरान सबसे कठिन हिट था।

पोर्टफोलियो मूल्य और परिसंपत्ति आग की बिक्री के आगे नुकसान से बचने के लिए, डी। इ। शॉ ने अस्थायी रूप से धन की निकासी को रोक दिया। 2009 तक, डी। इ। शॉ ने ग्राहकों के अनुरोधों पर $2 बिलियन के बारे में वापसी की थी। एक साल बाद, फाइनेंशियल टाइम्स निवेशकों ने अनुमान लगाया कि कंपनी ने ग्राहक मोचन अनुरोधों में अतिरिक्त $7 बिलियन का सम्मान किया है।

डी। इ। प्रबंधन के तहत शॉ की कुल संपत्ति 2007 में $34 बिलियन से 2010 में $21 बिलियन तक गिर गई। कंपनी में 1,300 कर्मचारी थे, इसके कर्मचारियों की संख्या में 10% की कमी थी।

2019: गैर-प्रतिस्पर्धा समझौते

सितंबर 2019 में, डी। इ। शॉ को अपने सभी कर्मचारियों को हस्ताक्षर करने की आवश्यकता थी गैर-प्रतिस्पर्धा समझौते, जो परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनियों के बीच आम था, लेकिन पहले फर्म में आवश्यक नहीं था। यह कुछ कर्मचारियों द्वारा अनुकूल रूप से प्राप्त नहीं किया गया था।

2023

2023 में, डी। इ। शॉ पर $10 मिलियन का जुर्माना लगाया गया था एसईसी अपने कर्मचारियों को 2011-2023 से गोपनीयता प्रकटीकरण समझौतों पर हस्ताक्षर करने के लिए, सीटी बजाने के अधिकारों को शामिल किए बिना।

निवेश की रणनीति

कंपनी विभिन्न प्रकार के निवेश फंडों का प्रबंधन करती है जो मौलिक अनुसंधान का समर्थन करने के लिए मात्रात्मक तरीकों और मालिकाना कम्प्यूटेशनल प्रौद्योगिकी का व्यापक उपयोग करते हैं। कंपनी प्रौद्योगिकी, पवन ऊर्जा, अचल संपत्ति, वित्तीय सेवा फर्मों और संकटग्रस्त कंपनी वित्तपोषण में निजी इक्विटी निवेश करने के लिए गुणात्मक विश्लेषण का भी उपयोग करती है। डी। इ। शॉ एंड कंपनी ने प्रौद्योगिकी से संबंधित व्यावसायिक उपक्रमों को निजी इक्विटी पूंजी भी प्रदान की है। उदाहरणों में शामिल हैं जूनो ऑनलाइन सेवाएं, एक इंटरनेट एक्सेस प्रदाता, और फ़ारसाइट, एक ऑनलाइन वित्तीय सेवा मंच जिसे मेरिल लिंच द्वारा अधिग्रहित किया गया था। प्रबंधन के तहत संपत्ति

कंपनी के पास कुल पूंजी में $40 बिलियन था और $2011 के रूप में हेज फंड AUM में 15.6 बिलियन। 1 जून, 2021 तक, कंपनी AUM में $55 बिलियन के साथ आकार में तीन गुना से अधिक हो गई, $35 बिलियन वैकल्पिक निवेश और शेष $20 बिलियन लंबे निवेश हैं। इसे 21 वें सबसे बड़े हेज फंड के रूप में स्थान दिया गया था संस्थागत निवेशक 2011 में।2020 तक, डी। इ। शॉ एंड कंपनी को विवेकाधीन एयूएम द्वारा विश्व स्तर पर 10 वीं सबसे बड़ी हेज फंड के रूप में स्थान दिया गया था।

यू.एस.

2004 में, कंपनी के फंडों में से एक की सहायक कंपनी ने टॉय स्टोर का अधिग्रहण किया एफएओ श्वार्ज़ इसके बाद दिवालियापन के लिए दायर किया गया था। एफएओ श्वार्ज़ न्यूयॉर्क में व्यापार के लिए फिर से खोला गया और लास वेगास 2004 के पतन में। उसी वर्ष, डी। इ। शॉ संबद्ध लामिना पोर्टफ़ोलियो ने ऑनलाइन संपत्ति का अधिग्रहण किया KB खिलौने, जो eToys.com के रूप में काम करता रहा।

2006 में, फाइनेंशियल टाइम्स के लिए एक संभावित वित्तपोषण और निवेश भागीदार के रूप में फर्म की भागीदारी की सूचना दी पेन नेशनल गेमिंग (कैसीनो और रेसट्रैक कंपनी) डी का वर्णन करते हुए "निजी इक्विटी बूम" में वॉल स्ट्रीट फर्मों की भागीदारी की चौड़ाई के उदाहरण के रूप में। इ। शॉ "एक हेज फंड ग्रुप" के रूप में। वित्त पोषण की आवश्यकता थी क्योंकि पेन नेशनल गेमिंग का बाजार मूल्य $3.3 बिलियन (2006) और $1.4 बिलियन वार्षिक राजस्व था और अधिग्रहण करना चाहता था हर्राह का मनोरंजन, $14.7 बिलियन (2006) के बाजार मूल्य वाली कंपनी और उस समय सबसे बड़ा अमेरिकी कैसीनो ऑपरेटर।

2009 के अंत में, फाइनेंशियल टाइम्स बताया कि डी। इ। शॉ एंड कंपनी ने एक पोर्टफोलियो अधिग्रहण इकाई की स्थापना की थी, जिसका उद्देश्य वित्तीय संकट के दौरान प्रतिद्वंद्वी हेज फंड से अद्वितीय संपत्ति हासिल करना था।

भारत

डी। इ। शॉ ने 2006 में भारतीय बाजार में प्रवेश किया, अनिल चावला के साथ तब जीई-वाणिज्यिक वित्त, भारत और दक्षिण पूर्व एशिया के सीईओ, देश प्रबंधक के रूप में। भारत के संचालन का मुख्यालय शुरू में हैदराबाद, तेलंगाना में था। डी। इ। शॉ ने देश में कई बड़े निजी इक्विटी सौदों में प्रवेश किया। इसमें वित्तीय सेवाएं प्रदान करने के लिए भारत की सबसे बड़ी निजी क्षेत्र की कंपनी, रिलायंस इंडस्ट्रीज के साथ एक संयुक्त उद्यम शामिल था।अन्य निवेशों में रियल एस्टेट कंपनी डीएलएफ एसेट्स लिमिटेड और प्रकाशन समूह अमर उज्जाला प्रकाशन शामिल थे, जो भारतीय नियामक जांच और कानूनी विवादों के अधीन थे।चावला ने डी के साथ अपना पद छोड़ दिया। इ। 2012 में शॉ।

डी। इ। शॉ ने 2013 के बाद भारत में अपनी निजी इक्विटी गतिविधियों को वापस बढ़ाया।

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